Как обманывают при листинге новых токенов? Раскрываем всю схему скама!

Бюджет аферы: $1.5 млн. на производство иллюзии

Перед нами производственный план, призванный создать максимально правдоподобную миражную ликвидность и продать ее.

$280 000 на листинг на биржах. Это плата за легитимность. Токен на CEX (пусть и третьего эшелона) вызывает больше доверия, чем на DEX. 

$250 000 + токены с вестингом Блогеры и «гуру».

Деньги для топовых каналов дадут первый импульс, создадут шум.

Покупатели токенов с разблокировкой через 2 недели создадут интерес: чтобы токен вырос и они смогли выгодно продать свою награду. Они становятся невольными (или вольными) агитаторами схемы, создавая органичный, но сфабрикованный хайп.

Накрутка объемов торгов (Wash Trading). Конкретная сумма в отчете может быть скрыта, но статья расходов есть. 

Цель: нарисовать на графиках миллионы долларов суточного объема. Это ключевой психологический триггер. «Раз столько торгуют значит, проект живой, значит, я не один». 

Это имитация спроса, который позже будет использован как приманка для настоящего, вашего спроса.

Как обманывают при листинге новых токенов? Раскрываем всю схему скама!

Механика насоса: от $0 до $68 млн капитализации

Это этап, когда вы видите проект во всей красе.

• Анонс и пресейл. Собирается первичный бюджет ($1.5 млн) с «верящих» в идею. Им продают сказку.
• Листинг и первоначальный памп. Включенные блогеры дают сигнал. Деньги из бюджета идут на скупку токенов по низкой цене, разгоняя график. Накрученный объем добавляет картине реалистичности. Сообщество в восторге. FOMO нарастает.
• Вход розницы. Вы, видя зеленый график, хайп в соцсетях и «подтверждение» в виде листинга на бирже, покупаете. Ваши деньги поддерживают цену, пока команда и ранние инвесторы начинают аккуратный слив.
• Пик иллюзии ($68 млн). Капитализация производное от цены последней сделки и общего предложения. Когда цена искусственно разогнана, а 90% токенов еще заблокированы у команды, нарисовать такую цифру несложно. Это не стоимость проекта. Это стоимость надежд, накрученная мультипликаторами.

Дампинг и забвение: финальная стадия жизненного цикла скама

«Ждите альтсезона» последняя фраза умирающего проекта. Механика финала:

• Поэтапный слив. Команда не продает всё разом, чтобы не обрушить график мгновенно. Они имитируют коррекцию, потом «накопление», снова небольшой рост и новая порция продаж. Ваши надежды («куплю на дне») часть их стратегии.
• Выкачка ликвидности. Постепенно из пулов ликвидности убираются все фиатные пары (USDT, USDC). Остаются лишь волатильные пары с другими альткоинами. Вывести деньги становится технически сложнее.
• Забвение. Обновления в блоге прекращаются. Модераторы в чатах засыпают. Блогеры, отполучившие свои токены и продавшие их, делают вид, что никогда не анонсировали этот токен. Проект тихо исчезает из топов, а затем и с бирж, не выдержав листинговых сборов. Его место занимает следующий в конвейере.

Красные флаги: как отличить фабрику скама от проекта

Учитывая текущую практику, обращайте внимание не на обещания, а на процессы:

• Токеномика убийцы. Более 15-20% токенов у команды и инвесторов с коротким или отсутствующим вестингом (разблокировкой). Просчитайте график эмиссии: если через месяц после листинга на рынок может выплеснуться 40% предложения это не инвестиция, это ловушка.
• Хайп вместо продукта. Активность в X (Twitter) и Telegram в 100 раз превышает активность в GitHub. Нет рабочего MVP (минимально жизнеспособного продукта), только громкие заявления.
• Блогерский консенсус. Если токен одновременно и яростно рекламирует множество каналов, особенно среднего звена, это скорее признак организованной кампании, чем искреннего энтузиазма.
• Призрачная ликвидность. Большой объем на CEX при мизерной глубине стакана (большой спред между ценой покупки и продажи). Это признак накрутки.
• Анонимная или «звездная» команда. Два полюса: полная анонимность красный флаг; сборка команды из «звезд», нанятых только для красивого сайта (что видно по их поверхностному вовлечению), еще более изощренный красный флаг.

Цена недоверия

Количество новых токенов измеряется десятками в день. Подавляющее большинство из них  финансовые инструменты с предопределенным сроком жизни. Их успех измеряется не в решенных проблемах, а в ROI (окупаемости инвестиций) для создателей.

Ваша главная защита циничный скептицизм. Задавайте вопросы: «Кому выгодно, чтобы я купил это прямо сейчас?», «Что произойдет с ценой, когда у этих людей разблокируются токены через 2 недели?», «За что именно я плачу эти $68 млн капитализации?».
На гипердоходности, анонсируемой в чатах, построены состояния организаторов схем, а не их участников. Ваша задача перестать быть кормом для фабрик скама. 

Не доверяйте, а проверяйте. В долгосрочной перспективе это самая доходная стратегия.