Когда покупать валюту?

Что влияет на курс рубля сейчас: новая реальность

1. Экспортная выручка топливо для рубля, но его всё меньше

Объёмы падают. В ноябре 2024 крупные экспортеры продали лишь $8 млрд это на 43% меньше, чем годом ранее. Структура внешней торговли меняется: всё больше расчетов идет в рублях (уже до 40% контрактов).

Политика Минфина бессильна. Даже если норму обязательной продажи валютной выручки повысят с 25% до 35%+, реального эффекта не будет: продавать просто нечего.

Сезонный фактор на руку рублю. Август время вялой активности на валютном рынке. Это работает в пользу курса: SberCIB прогнозирует 80-82 /$, но этот оптимизм может оказаться временным.

Вывод: Экспортеры уже не спасают рубль их роль ослабевает. Главное влияние у импорта и политики.

2. Импорт главный потребитель валюты и угроза курсу

Пик закупок в августе. Импортеры начинают готовиться к осеннему сезону закупают электронику, одежду, автозапчасти и технику. Это приводит к резкому росту спроса на валюту.

Санкционный дефицит. Россия критически зависит от импорта в сегментах машин, электроники, медикаментов. При росте импорта даже на 10-15% курс реагирует ослаблением на 35%.

Вывод: Импорт в августе может стать решающим фактором давления на рубль особенно на фоне слабой валютной выручки.

3. Геополитика дирижер всех рыночных нервов

Дедлайн от Трампа. Завершение ультиматума США по Украине может привести к новым санкциям, включая запрет на покупку российской нефти. Это способно обрушить курс до 90+ Р/$ за считанные дни.

18-й пакет санкций ЕС. Возможный удар по нефтяным доходам лишит бюджет до 4 трлн рублей. Финансовые резервы ограничены, а политика не может нивелировать внешние шоки.

Вывод: Геополитика это лотерея, где риск становится фактором сам по себе. Любая новость триггер для спекулятивной атаки на рубль.

Три сценария курса в августе

1. Базовый сценарий (вероятность 60%) - боковик: 80-84 Р/$

Условия: Умеренный импорт, стабильная (хотя и скромная) продажа валюты экспортерами, нейтральная геополитика.

Техническая поддержка: Уровень 80 Р/$ важный психологический барьер, который Банк России будет защищать.

Тактика: Покупка валюты небольшими партиями разумная стратегия. Это время для наращивания доллара в портфеле на просадках.

Подход: Покупайте валюту постепенно. Это фаза "затишья перед бурей".

2. Негативный сценарий (30%) рывок к 85-86 Р/$

Условия:

Импорт резко растёт, выручка экспортеров падает ниже $7 млрд в месяц.

Усиливаются слухи о санкциях, Трамп делает резкие заявления.

Технический уровень: 83-84 Р/$ зона сопротивления. Пробой путь к скачку.

Рынок: Настроение инвесторов меняется на паническое. Спекулянты и импортеры массово скупают валюту.

Тактика: Увидели курс выше 84 Р/$, есть смысл ускорить покупки, особенно если вы завязаны на импорт или имеете рублевые риски.

3. Апокалипсис (10%) обвал выше 90 Р/$

Условия:

• Введение санкций против покупателей российской нефти.
• Снижение ценового потолка на нефть ЕС.
• Массовый отток капитала до $500 млн за неделю.

Ключевой уровень: Пробой 84 Р/$ откроет дорогу к 90-95 Р/$ в считанные дни.

Рынок: Падение рубля в режиме "свободного падения", интервенции ЦБ не сдерживают панические покупки.

Тактика: Если появляются сигналы на геополитический шок увеличивайте долю валюты или защитных активов (золото, USDT).

Когда покупать валюту и как это делать

Первая цель 82.50 Р/$
При этом уровне стоит купить минимум 50% от нужного объема. Даже если рубль укрепится краткосрочно, риски перевешивают потенциальную выгоду от ожидания.

Вторая цель 80 Р/$ и ниже
Если рынок "успокоится", добирайте валюту в диапазоне 80-81 Р/$. Это будет редкая возможность.

Альтернативные инструменты:

Tether (USDT): Привязан к доллару, менее чувствителен к санкциям, удобен в трансграничных расчетах.

Золото (XAU): Классическая защита от турбулентности. Потенциал роста при обвале рубля до 15-20%.

Черный лебедь: Если до 20 августа США объявят санкции против нефтяных покупателей рубль может упасть на 10-15% за сутки. В такой ситуации держать рубли становится просто опасно.

Август последний шанс для крепкого рубля?

С высокой вероятностью да. Если до конца лета не будет геополитических шоков, рубль останется в коридоре 80-84 Р/$, но осенью ставки резко вырастут.
Сентябрь месяц риска, и уже сегодня нужно готовиться к новому раунду турбулентности.

Итог: Валюту имеет смысл покупать частями на уровнях ниже 83 Р/$, и это окно может закрыться внезапно.